Proje İncelemesi: mStable
Sabit kripto para ekosistemindeki eksiklikleri tamamlayan mStable ve $mUSD, $mBTC, $MTA
Bu haftaki inceleme yazımızda sabit kripto paraların kullanımına farklı bir bakış açısı getiren mStable projesinden bahsedeceğiz.
Bu incelemenin kapsamı:
mStable Nedir?
mStable Bünyesindeki Coinler
mStable Neler Yapmak İçin Kullanılabilir?
mStable Yol Haritası
mStable Nedir?
mStable, sabit değerli kripto varlıklar için oluşturulmuş otonom ve gözetimsiz bir altyapıdır. sabit kripto paralar üzerinden getiri elde edebileceğiniz, sıfıra yakın slippage ile takas yapabileceğiniz bir platform arıyorsanız mStable aradığınız yerdir. Yönetim Token’ı olan $MTA’ya sahip herkesin söz hakkına sahip olduğu bu otonom protokol, sabit kripto para ekosistemindeki bazı eksikleri çözmek üzere yola çıkmıştır.
Protokolün çözmeyi amaçladığı üç adet önemli ve büyük sorun var. Bunlar:
Farklı sabit kripto paraların likiditelerinin farklı platformlara dağıtılmış olmasından kaynaklı likidite verimsizliği problemine çözüm sağlamak.(Örneğin, Ethereum'da USD’ye sabitlenmiş 5 tane büyük kripto para var)
Fiat para birimlerine ve sabitlenmiş kripto paralara kullanım alanı sunarak getiri imkanı oluşturmak.
Sabit kripto paraların kullandığı farklı teminat (değer koruma) mekanizmalarında oluşabilecek problemler sonucu ortaya çıkacak değer kaybını minimuma indirebilecek bir yapı oluşturmak.
Şu an mStable’da kilitli halde bulunan toplam değer $65+ milyona ulaşmış durumda. 7 binden fazla MTA holder’ı var ve stake edilmiş halde bulunan miktar 6 milyondan fazla. Market Cap’i ise protokolün son açıkladığı verilere göre $25+ milyon.
mStable Bünyesindeki Coinler
mUSD:
USD temelli sabit kripto paralardaki riski en aza indirmeyi amaçlayan mUSD, bunun için altında bulunan bir USD sabit kripto para sepeti ile bunu sağlıyor. Bu sepet tokenı (mUSD), USD sabit kripto paralarınızı deposit ederek veya büyük DEX ve CEX’lerden edinilebiliyor.
Bu sepetteki sabit kripto paraların dağılımı (Basket Share) ve kullanıldığı zincir/uygulamalar aşağıdaki gibidir:
Ethereum : USDC, USDT, DAI, sUSD
Polygon : USDC, USDT, DAI
mBTC:
mUSD ile aynı mantıkta çalışarak BTC’ye sabitlenmiş olan mBTC, riski en aza indirmeyi amaçlıyor. Sepetinde ise şu anda bu coinler yer alıyor:
Ethereum : renBTC, WBTC, sBTC.
MTA:
mStable’ın Yönetim Tokenı olan MTA, token sahibi kişilere protokol üzerinde söz hakkı veriyor. Bunu da MTA sahiplerinin ortak oylaması ile sağlanıyor. Bu sayede protokolün merkeziyetsizleşmesi sağlanıyor ve bir topluluk oluşturuluyor.
$MTA sahipleri ellerinde bulunan tokenları kilitleyerek ya da Balancer’da MTA/ETH havuzuna likidite sağlayarak getir elde edebiliyorlar. Şu anda bu işlemler karşılığında yıllık %25 civarı bir getiri elde etmek mümkün.
Uyarı: $MTA kilitlendiğinde, kullanıcılar bir takım getiri ve ödüller kazanma şansı yakalıyorlar. Ancak MTA’in kilitlendiğinde zaman projenin sigorta fonu olmasından dolayı bazı risklerin de mevcut olduğunu unutmamak gerekir. Protokolde herhangi bir sorun çıkması durumunda stake edilen MTA’lar, kayıbı gidermek amacıyla protokol tarafından kullanılabilir.
mStable Neler Yapmak İçin Kullanılabilir?
Mint:
mStable ile mUSD ve mBTC elde etmenin yollarından birisi, bu tokenları daha önce bahsettiğimiz sepetlerinde bulunan eşdeğerleri ile takas etmektir. Bu akıllı kontratlar tarafından yönetilen süreçte elinizdeki eşdeğer tokenı deposit edersiniz ve karşılığında 1:1 oranında mUSD elde edersiniz.
Swap:
Sepetlerde yer alan sabit kripto paralar arasında takas yapmak için oluşturulmuş sistemin en temel avantajı hiçbir kayma payının (slippage) olmamasıdır. Aynı zamanda bu protokolde yapılan takas işlemlerinden kesilen ücretler, bir sonraki özelliğimizin temel gelir kaynağıdır.
Save:
Save (Kazan) fonksiyonu ile kullanıcılar likidite havuzlarına likidite sağlarken, bunun karşılığında da pasif gelir elde etmektedirler. Takas işlemlerinden kesilen ücretler, kazan özelliğini kullanarak likidite havuzuna katkı sağlayan kullanıcılara gitmektedir.
MTA ödüllerini de dahil ettiğimizde %17-25 arası bir pasif getiri elde etmek mümkün.
Havuzlar arasında mUSD için eş olarak BUSD, GUSD ve alUSD sabit kripto paralar da bulunuyor. Bu havuzları aynı zamanda mBTC veya mUSD edinmek için de kullanabilir.
Edindiğiniz mUSD ve mBTC’leri deposit ederek çeşitli kazançlar elde edebilirsiniz. Bu kazançlardan birisi Vault’a ekleme yaparak MTA elde etmek ve bu yolla protokolde söz hakkı edinmek ve ödüllerden yararlanmaktır. Bir diğeri ise havuza likidite sağlayarak takas ücretlerinden getiri elde etmektir.
Bu havuzların yanında mStable tokenlarını farklı protokollerde de değerlendirebilirsiniz. Curve veya Balancer gibi DeFi’lerde bulunan havuzlardan getiri elde etmek için havuzlara likidite ekleyebilirsiniz.
mStable Yol Haritası
mStable projesinin yol haritasında yer alan adımların çoğu başarılı bir şekilde hayata geçirildi. Bunlar arasında yakın zamanda hayata geçirilenler şu şekilde:
mStable’ın Polygon’a uyarlanması.
Polygon’da Save (Kazan) fonksiyonunun teşvik edilmesi.
Polygon için basitleştirilmiş kullanıcı arayüzü kullanılması.
Staking V2
Önümüzdeki dönemlerde ise gerçekleştirilmesi hedeflenen adım olarak yol haritalarında “Göstergeler ile otomatikleştirilmiş kazanç” maddesine yer vermekteler. Aynı zamanda havuzların çeşitliliğinin tamamen kullanıcılar tarafındaki ihtiyaçlara göre oluşturulabileceği “Factory Feeder Pools” sistemi getirecekler. Bu da kullanıcıların tamamen kendi istedikleri sabit kripto para likidite havuzlarını izinsiz şekilde oluşturabilecekleri anlamına geliyor.
Aynı zamanda mStable’da, kullanıcı deneyimini iyileştirmek ve kolaylaştırmak için “Gamification” konusunda bir takım yenilikler de var. Platform fonksiyonlarından çok daha kolay ve anlaşılır şekilde yararlanmak için yapılan bu yeniliklerle beraber “Season 0” başlangıcı da yapılmış oluyor. Bu doğrultuda ileriki sezonlarda, bu sezonun kullanıcılarına bir takım faydalar sağlayabileceğini de akılda bulundurmakta fayda var.
Sorumluluk reddi beyanı: Burada yazılanlar bir yatırım tavsiyesi değildir. Her yatırım kararı kişilerin kendi sorumluluğu altındadır. LunaDAO ve bu içeriğin yazarı, kişisel yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz.
Bu yazı mStable’in kullanıma ilişkin rehber niteliğinde olup, amacı DeFi Ekosistemine giriş yapanlara yardımcı olmasıdır.
Bu yazı mStable ile bir işbirliği sonucunda tanıtım amaçlı hazırlanmıştır.